ملخص التقرير

تقف المؤشرات العالمية عند مستويات فنية مفصلية، حيث يحوم مؤشرا S&P 500 و Nasdaq عند حدود نمط "الوتد"، مما يشير إلى احتمالية حدوث تصحيح قصير الأجل بنسبة تقارب 5%. محلياً في الإمارات، ينصب اهتمام المستثمرين على الأسهم التابعة لمجموعة "أدنوك"، حيث تُظهر أدنوك للغاز ‏(ADNOCGAS) زخماً واعداً لعام 2026. كما تشهد بروج ‏(BOROUGE) اهتماماً شرائياً مستمراً بالقرب من مستويات دعم رئيسية. وتشمل أبرز اختيارات اليوم: "أدنوك للغاز"، و"بروج"، و"أدنوك للحفر"، حيث يقدم كل سهم منها فرصاً محتملة للصعود بناءً على أساسيات قوية وأنماط فنية مشجعة.

أسواق الإمارات

رحلة 2026: مجموعة أدنوك - التوقعات والمستهدفات

أدنوك للحفر ‏(ADNOCDRILL): تستهدف الوصول إلى سعر 7.00 درهم بحلول عام 2026. ويدعم هذا المستهدف التزام الشركة بتسليم 13 حزمة جديدة من خدمات الحفر المتكاملة (IDS) بنهاية 2026، بالإضافة إلى تقدمها السريع في برنامج الطاقة غير التقليدية الذي يهدف لزيادة القدرة التشغيلية لأكثر من 300 بئر سنوياً في أبوظبي.
أدنوك للغاز ‏(ADNOCGAS): تتطلع لتحقيق سعر مستهدف عند 4.50 درهم في 2026. ترتكز قوة الشركة المالية على اتفاقية تاريخية لتوريد الغاز بقيمة 40 مليار دولار لمدة 20 عاماً مع "الرويس للغاز الطبيعي المسال"، والالتزام بنمو سنوي في توزيعات الأرباح لا يقل عن 5% حتى عام 2030، مدعومة بميزانية عمومية خالية تقريباً من الديون.
أدنوك للإمداد والخدمات ‏(ADNOCLS): تضع مستهدفاً للأداء عند 8.00 درهم لعام 2026. يأتي ذلك عقب توسعة أسطولها - بما في ذلك استلام ناقلات الغاز الطبيعي المسال من الجيل الجديد مثل "الصدف" - حيث قامت الشركة برفع أساس توزيعات الأرباح إلى 325 مليون دولار، مع توقعات بزيادة الأرباح السنوية الموزعة بنسبة 52% بحلول عام 2030.
أدنوك للتوزيع ‏(ADNOCDIST): تستهدف مستوى 4.50 درهم بشرط اختراق حاجز المقاومة عند 4.00. لدعم هذا التوجه، تتحول الشركة إلى جدول توزيع أرباح ربع سنوي بدءاً من الربع الأول لعام 2026، كما رفعت توقعاتها لشبكة المحطات لتصل إلى 1,150 موقعاً بحلول 2028، مع تركيز قوي على التوسع في المملكة العربية السعودية.
بروج ‏(BOROUGE): تتوقع الوصول لمستهدف 3.50 درهم بشرط تجاوز مستوى 2.65. المحرك الرئيسي لهذه الحركة هو الاكتمال المتوقع للاندماج بين "بروج" و"بورياليس" في الربع الأول من 2026 لتشكيل "بروج الدولية" (Borouge Group International)، والتي ستصبح رابع أكبر شركة بولي أوليفينات في العالم مع سياسة توزيع أرباح تستهدف نسبة 90%.
Fertiglobe ‏(FERTIGLB): تستهدف سعر 3.00 درهم بشرط اختراق مستوى 2.65. وبصفتها الآن شركة تابعة بأغلبية لشركة "أدنوك"، ترتبط نظرتها لعام 2026 باستراتيجية "Grow 2030"، التي تهدف لتحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تفوق المليار دولار بحلول 2030 من خلال نمو قطاع الأمونيا منخفضة الكربون وبرنامج لخفض التكاليف بقيمة 55 مليون دولار.

الأسواق العالمية

ارتداد إيجابي بقيادة التكنولوجيا: كسرت الأسواق سلسلة خسائر استمرت يومين، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة تقارب 0.27% ليغلق عند 6,945 نقطة، بينما كسب مؤشر Nasdaq Composite نحو 0.25% لينهي التداولات عند 23,530 نقطة. جاء هذا الارتداد مدفوعاً بشكل كبير بصعود أسهم أشباه الموصلات عقب نتائج قوية وخطط استثمارية ضخمة من رواد الصناعة مثل TSMC.
تشكل نمط "الوتد": من الناحية الفنية، يتداول كل من NASDAQ 100 و S&P 500 حالياً داخل نمط "الوتد الصاعد". يمثل هذا ضغطاً بصرياً لحركة السعر حيث يسجل السوق قمماً وقيعان أعلى، لكن النطاق يضيق تدريجياً، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي الحالي بدأ يفقد قوته.
خطر "تفريغ الزخم": يراقب المحللون عن كثب خط الدعم السفلي لهذه الأوتاد. ونظراً لأن السوق كان مدفوعاً بشكل كبير بالتداولات القائمة على "الرافعة المالية" (أموال مقترضة للمراهنة على مزيد من المكاسب)، فإن أي كسر لهذا الخط السفلي قد يؤدي إلى "تفريغ للزخم"، حيث يضطر المستثمرون للبيع السريع لتغطية مراكزهم.
احتمالية تصحيح بنسبة 5%: إذا كسرت هذه المؤشرات الاتجاه نحو الأسفل، يتوقع استراتيجيو السوق تصحيحاً صحياً ولكن حاداً بنسبة 5%. بعبارات بسيطة، سيعمل هذا بمثابة "إعادة ضبط" للسوق، مما يهدئ من الحماس المفرط ويعيد الأسعار إلى مستويات أكثر استدامة قبل أي تحرك محتمل نحو الأعلى.

الأخبار

وقعت شركة أبوظبي للموانئ ‏(ADPORTS) اتفاقية بيع أراضي بقيمة 840 مليون درهم مع Danube Properties لمساحة مليون متر مربع في مركز "كيزاد" ‏(KEZAD) التجاري. تهدف هذه الخطوة الاستراتيجية إلى تسريع تسييل الأصول العقارية وتوليد تدفقات نقدية لتقليل الديون في ميزانيتها العمومية.
تدرس أدنوك دخولاً استراتيجياً إلى قطاع الغاز الطبيعي في فنزويلا من خلال ذراعها الاستثماري الدولي XRG، حيث تسعى لاستغلال الإمكانات المالية لأبوظبي لتمويل المشاريع جنباً إلى جنب مع شريك يمتلك خبرة إقليمية، وذلك رهناً بوجود أطر قانونية ومالية راسخة.

توصيات الاستثمار

سوق دبي المالي ‏(DFM): شراء عند سعر 1.65، المستهدف 1.75، وقف الخسارة أسفل 1.63.